مساعدة المشاركين في خطط 401(k) الذين ينتابهم الذعر على الاستمرار في مسارهم

تم التحديث في 2 أبريل 2020

فيمنتصف مارس، بعد أن أعلن مسؤولو الصحة الأمريكيون أن فيروس كورونا قد أصبح جائحة، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأسهم الشركات الأمريكية الكبرى بأكثر من 29 في المائة عن أعلى مستوى له على الإطلاق الذي سجله مؤخرًا، وتأرجح السوق بشكل حاد صعودًا وهبوطًا من يوم لآخر.

قالت كاتي تايلور، نائبة رئيس قسم الريادة الفكرية في شركة «فيديليتي إنفستمنتس» التي تتخذ من بوسطن مقراً لها، وهي شركة تقدم خدمات خطط 401(k): «في أي فترة تشهد تقلبات في الأسواق، يشعر الناس بالقلق ويحتاجون إلى طمأنة بشأن سلامة مدخراتهم التقاعدية على المدى الطويل». «نشهد ارتفاعاً في عدد المكالمات الواردة إلى مركز خدمة العملاء لدينا، حيث يسأل الناس عما إذا كان ينبغي عليهم إجراء تغييرات».

يقول مستشارو الاستثمار إنه إذا كان أمام المشاركين في الخطة أكثر من خمس سنوات على التقاعد، فيجب عليهم التمسك باستثماراتهم الحالية، "بشرط أن تكون هذه الاستثمارات موزعة بشكل مناسب وفقًا لأعمارهم والأفق الزمني المتاح لهم. فبيع الاستثمارات في ظل انخفاض السوق ليس بالفكرة المثلى"، على حد قول تايلور.

قال تيموثي إليس، المحاسب القانوني المعتمد والمخطط المالي المعتمد في شركة إدارة الثروات «وادل آند أسوشيتس» في ممفيس بولاية تينيسي: «في هذه الأوقات العصيبة، ينبغي للمستثمرين التركيز على الأمور التي يمكنهم التحكم فيها إلى حد ما — مثل المدخرات وتوزيع الأصول — وتجاهل عوائد السوق والقرارات السياسية». وأضاف: «لسوء الحظ، فإن الأمر الأخير هو الذي يجذب انتباههم عادةً».

وأشار تايلور إلى أنه خلال فترة الركود الكبير التي امتدت من ديسمبر 2007 حتى يونيو 2009، عندما خسرت العديد من محافظ الأسهم ما يقرب من نصف قيمتها، فإن المشاركين في خطط 401(k) التي تديرها شركة فيديليتي والذين حافظوا على استثماراتهم «شهدوا انتعاشًا جيدًا في أرصدتهم». في عام 2008، عندما وصل سوق الأسهم إلى أدنى مستوياته، كان متوسط رصيد خطط 401(k) يبلغ 79,000 دولار. وفي نهاية عام 2019، نما متوسط حجم المحفظة إلى 360,000 دولار، "وهو قفزة كبيرة جدًا على مدى 11 عامًا"، كما أشارت.

قال تايلور: "نستخدم بيانات كهذه لتذكير الناس بتقلبات السوق، حتى في هذه الأوقات غير المسبوقة، ولإظهار الأسباب التي تجعل من المنطقي الاستمرار في الاستثمار".

وأضافت أنه قد يكون من الضروري تذكير المشاركين بأنه إذا واصلوا الاستثمار، فمع انتعاش الأسواق، ستنتعش مدخراتهم التقاعدية أيضًا. "في بعض الأحيان، يحتاج الناس إلى سماع هذا التأكيد."

إذا واصل الموظفون الاستثمار، فمع انتعاش الأسواق، ستنتعش مدخراتهم التقاعدية أيضًا. 

"عمليات السحب تحول الخسائر 'الورقية' إلى خسائر فعلية"، حذر مايكل أ. ويب، نائب رئيس شركة "كاماك ريتيرمنت جروب" الاستشارية المتخصصة في خطط التقاعد. "إذا كان المستثمر لا يزال يمتلك الاستثمارات الأساسية، وارتفعت قيمة تلك الاستثمارات في المستقبل — كما يحدث عادةً بعد فترة هبوط السوق — فإن الخسارة لم تكن في الواقع خسارة على الإطلاق. ومع ذلك، بمجرد إجراء عملية السحب، تصبح الخسارة نهائية ولا يمكن تعويضها بعد ذلك."

الاستفادة من الموردين كمورد

لا يتعين على مديري الموارد البشرية تقديم المشورة الاستثمارية، لكن بإمكانهم معالجة مخاوف الموظفين. ويمكن لشركات الخدمات المالية التي تعمل كجهات مسؤولة عن حفظ سجلات الخطط، ومديريها، ومستشاريها الاستثماريين أن تقدم المساعدة في هذا الصدد.

كتب كريستوفر كاروسا، مدير تحرير موقع FiduciaryNews.com، أن مفتاح إبقاء الموظفين على اطلاعهو «أن يلجأ رعاة خطط 401(k) إلى الموردين الذين يتعاملون معهم بالفعل». «ويكمن التحدي في ربط مقدمي الخدمات هؤلاء مباشرةً بالموظفين الذين يعملون من المنزل».

وقال تايلور إن «مقدمي الخدمات لديهم محتوى إلكتروني يمكن لمقدمي خطط التأمين الصحي توزيعه على الموظفين في أوقات التقلبات الشديدة في الأسواق مثل هذه». كما يمكن لقسم الموارد البشرية توجيه الموظفين إلى الموقع الإلكتروني للعملاء أو مركز الاتصال التابع لمقدم خدمة خطط التأمين الصحي.

وقال إليس: "تعد أي مواد تعليمية تتناول توقيت الدخول إلى السوق، وأهمية الاستمرار في الاستثمار، والانكماشات والانتعاشات التاريخية، ذات صلة وثيقة بالموضوع ومفيدة للغاية في الوقت الحالي". "وإذا كانت الخطط تستعين بمستشارين استثماريين، فينبغي توجيه الموظفين إليهم للحصول على المشورة الفردية، أو تنظيم جلسة جماعية افتراضية لمناقشة أوضاع السوق. ويتمتع المستشارون الاستثماريون، بصفتهم أمناء على الخطط، بالقدرة على التأكيد على أهمية الاستمرار في الاستثمار وتجنب أخطاء توقيت الدخول إلى السوق التي تضر بالخطط المالية".

وقال تايلور: «بالنسبة لأبناء جيل طفرة المواليد الذين لم يتبق لهم سوى أقل من خمس سنوات على التقاعد، على وجه الخصوص، «فمن المنطقي على الأرجح استشارة خبير مالي». «فالمتخصص يمكنه مساعدتهم في تحديد الخطوات التي ينبغي عليهم اتخاذها».

الاستفادة من صناديق الاستثمار ذات التاريخ المستهدف

صناديق الاستثمار ذات التاريخ المستهدف (TDFs)، التي تعمل على تحويل استثمارات المشاركين من الأسهم إلى أصول أقل مخاطرة مع اقتراب سنة التقاعد المستهدفة، يمكنها أن تقلل من مخاطر الهبوط بالنسبة للمشاركين الأكبر سناً. لكن في حين أن العمال الأصغر سناً عادةً ما يتم تسجيلهم تلقائياً في خططهم مع اعتبار صناديق الاستثمار ذات التاريخ المستهدف (TDFs) الخيار الاستثماري الافتراضي، فإن زملاءهم الأكبر سناً من المرجح أن يكونوا قد اختاروا صناديق الأسهم والسندات الخاصة بهم، كما قال تايلور، وقد لا تكون توزيعاتهم الاستثمارية ملائمة لأعمارهم.

وهناك اعتبار آخر: "المشاركون الذين يتبعون نهج 'افعلها نيابة عني'، مثل صناديق الاستثمار المتداولة (TDFs) أو الحسابات التي يديرها مستشارون، هم أقل عرضة لإجراء تغييرات في أوقات التقلبات، مقارنة بالمشاركين الذين يتبعون نهج 'افعلها بنفسي' والذين يختارون صناديق الأسهم والسندات بأنفسهم"، كما أشارت. 

[مجموعة أدواتSHRM : تصميم وإدارة خطط التقاعد ذات المساهمات المحددة]

الاستفادة من استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار

قال تايلور إن شركة «فيديلتي» لم تشهد بعد ارتفاعًا ملحوظًا في عدد المشاركين في خطط التقاعد الذين أوقفوا مساهماتهم أو قاموا بتبديل صناديقهم أو خفضوا مبالغهم المؤجلة، لكن حجم المكالمات الواردة إلى مركز الاتصال قد ارتفع بشكل حاد. وفي الغالب، يسأل المشاركون القلقون عن أسباب تقلبات السوق وعما إذا كان ينبغي عليهم اتخاذ أي إجراء.

قالت تايلور: "من مزايا خطة 401(k) أنك تقوم باستمرار بدفع اشتراكات وشراء حصص في صناديقك بأسعار متفاوتة"، وهو ما يُعرف باسم "متوسط تكلفة الدولار". وأضافت: "ننصح الناس بشراء الحصص عند انخفاض الأسعار" من خلال الاشتراكات التلقائية. "الأمر أشبه ببيع صناديق الأسهم"، حيث يتم شراء المزيد من الأسهم بأسعار منخفضة. وعندما يتعافى السوق، قد ترتفع قيمة الأسهم التي تم شراؤها بأسعار منخفضة — على الرغم من أن لا أحد يعرف على وجه اليقين متى سيصل السوق إلى أدنى مستوياته ويبدأ في التعافي المستدام.

وقال إليس إنه بالنسبة للمشتركين في الخطة القادرين على الصمود في وجه الركود، "تعد هذه فرصة للحفاظ على مساهماتهم في حسابات التقاعد، إن لم يكن زيادتها". وأضاف أنه طالما استمر سوق الأسهم الهابط، "فإنهم يستثمرون في أسهم انخفضت أسعارها، ربما بنسبة تصل إلى 20 إلى 40 في المائة، مقارنة بمستويات أسعارها في فبراير. وستساعد هذه المساهمات التي تتم عند مستويات منخفضة على تعافي أرصدة حسابات التقاعد بشكل أسرع".

تجنب السحب في حالات الضائقة المالية

مع إلغاء نوبات عمل الموظفين الذين يتقاضون أجرًا بالساعة أو تقليصها، وبدء الموظفين الذين يتقاضون رواتب شهرية في الخوف من التسريح، قد تزداد شعبية قروض خطط 401(k) — التي يسددها المشاركون — والسحوبات في حالات الضائقة المالية — التي لا يسددونها. وقال تايلور: «لم نشهد ارتفاعًا حادًا حتى الآن»، لكن هذا الوضع قد يتغير بسرعة.

وقال إليس: «يجب تذكير المشاركين بأن ضرائب الدخل وغرامة السحب المبكر بنسبة 10 في المائة (إذا كان عمرهم أقل من 59 عامًا ونصف) تنطبق على عمليات السحب في حالات الضرورة». وأشار إلى أنه «ربما يكون الحصول على قرض من خطة 401(k) خيارًا ماليًا أكثر منطقية بالنسبة لهم». "بشكل عام، تقتصر القروض على 50,000 دولار أو 50 في المائة من الرصيد المكتسب للمشارك، أيهما أقل، ويجب سدادها في غضون خمس سنوات."

تتناول مراكز الاتصال التابعة للمزودين ومحتوى مواقعهم الإلكترونية التأثير السلبي الذي تحدثه عمليات السحب في حالات الضائقة المالية على مدخرات خطط 401(k). ويمكن لهذه الموارد أن تساعد المشاركين في وضع ميزانيات وإدارة نفقاتهم، «وإن أمكن، منعهم من سحب أموالهم بشكل دائم من خطط 401(k)، التي تهدف إلى توفير مدخرات طويلة الأجل لتقاعد الموظفين في المستقبل»، كما قال تايلور.

وتُعد هذه الأزمة أيضًا فرصة لمقدمي خطط التقاعد للتفكير في سبل لمساعدة الموظفين على زيادة مدخراتهم غير المخصصة للتقاعد، مثل مساعدتهم على فتح حسابات ادخار لتغطية النفقات الطارئة.

الحفاظ على الرقابة الائتمانية

ينبغي على لجان التقاعد التابعة لأرباب العمل، التي تتحمل المسؤولية الائتمانية عن خطط 401(k)، أن تواصل الاضطلاع بجميع مسؤولياتها — حتى لو كان أعضاء اللجنة يعملون من المنزل، وفقًا لمستشاري خطط 401(k).

قال بوب: "بصفتكم الجهات الراعية للخطة، حافظوا على الاتساق في طريقة إشرافكم على الخطة. عقدوا اجتماعاتكم الفصلية، وحافظوا على الإجراءات التي حددتموها في بيان سياسة الاستثمار. واصلوا السير على هذا النهج بصفتكم صاحب العمل."

اقترحت تايلور: "قم بتجهيز أعضاء اللجنة لتقنية مؤتمرات الفيديو". وأوصت بتوثيق مراجعة اللجنة لأداء استثمارات الخطة، والاستعداد لتوضيح الأسباب وراء قرارات الإبقاء على أي صناديق أو تغييرها.

هناك سبب مهم يدعو إلى التوثيق الدقيق، وفقًا للمستشارين: فمع انخفاض قيمة الأسهم، من المرجح أن يواجه أرباب العمل خطرًا أكبر بالتعرض لدعاوى قضائية تتهمهم بالإهمال في أداء واجبهم الائتماني المتمثل في ضمان أن تخدم جميع قرارات الاستثمار، بما في ذلك الرقابة المستمرة، المصالح الفضلى للمشتركين في الخطة.

SHRM ذو صلة:

رأي: الأزمة الاقتصادية الناجمة عن جائحة كوفيد-19 قد تؤدي إلى تفاقم أزمة التقاعد،SHRM أبريل 2020

"متى يتعين على أرباب العمل خفض مساهماتهم في خطط 401(k) للحفاظ على استمرارية أعمالهم"، SHRM مارس 2020